“前面好像有光。”比爾博看着前面暗自嘀咕着，這個發現讓他不由得加快了腳步，當他越來越靠近的時候，光芒變得越來越強，也才讓他變得比較確定，那是種越變越紅的光芒，隨着光芒的接近，隧道里面也變得越來越溫暖。
一縷一縷的蒸氣從比爾博的身邊飄過，讓他全身開始冒汗，一個聲音也開始在他的耳中躍動，聽起來像是鍋子裡面什麼東西在沸騰冒泡的聲音，同時還有一種類似大貓低吼的聲音，當靠近到一定程度後，這聲音慢慢變成了某種巨大怪物在紅光中睡覺打呼的鼾聲。
在確認了那就是鼾聲之後，比爾博停下了腳步，尤其是想到了那鼾聲可能是誰發出的之後，恐懼的感覺讓比爾博覺得自己快要窒息了，他再一次開始猶豫要不要轉頭回去，在經過了也許一個世紀那麼久的天人交戰之後，比爾博還是下定決心繼續走下去。
他走到了通道的盡頭，那裡有着一個和入口處差不多的開口，雖然帶着可以隱身的魔法戒指，比爾博還是小心翼翼的貼靠在開口的邊緣，一點點的伸出腦袋，往裡面看去，接着那紅色的光芒，可以隱約的看到裡面是一個寬廣的大廳，而紅色光芒的來源，赫然是那頭恐怖的惡龍--史矛革。
那隻巨大的紅龍就那麼趴在那裡，看上去正深深地沉睡着，偶爾還會從它的利齒和鼻孔中冒出一縷縷的黑煙，看得出來，在它睡眠的時候，腹中的火焰並不是那麼的旺盛，在紅龍的四肢和尾巴之下，以及整個寬廣的大廳之中，全都堆滿了各種各樣的金銀珠寶，有尚未鑄造的黃金和寶石，以及經過精工雕琢的藝術品，這些寶物在紅龍發出的光芒的映照下，全都沾染着一層鮮紅色的奇異光芒。
就在比爾博打量着這一切的時候，趴在那裡的史矛革忽然翻動了一下，巨龍身下的寶物也跟着碰撞起來，發出了‘嘩啦啦’的巨響，這讓躲在那裡觀望的比爾博心都快跳到了嗓子眼，他想要逃跑，可是因爲巨大的恐懼導致雙腿卻根本不受控制，慶幸的是，惡龍只是翻了個身，並沒有醒來。
此刻的史矛革雙翼收攏，像是隻巨大的蝙蝠一樣側躺在地上，緩過神來的比爾博也因此可以看見它蒼白的肚子，由於它長期把肚子壓在這些財寶上，許多的寶石和黃金都卡在它的肚皮上，在史矛革身後的牆壁上，比爾博依稀可以看見鎖子甲、頭盔、斧頭、刀槍劍戟等掛在牆上，在同一個地方，還有許多大甕裝着難以計數的寶物。
“這真是太驚人了。”比爾博聽過很多歌頌惡龍財寶的歌曲，但這輝煌閃耀、這誘惑，這富可敵國的金銀珠寶，還是完全超越了他的想像，在這一刻，他的心中充滿了和矮人同樣的飢渴，他動也不動地看着這些價值無法估計的寶物，全然完全忘記了那可怕的惡龍帶來的恐懼。
比爾博走了進去，來到了堆積如山的寶物邊緣，他想到了自己要尋找的目標，可是寶物實在是太多了，想從這裡面找出一顆特定的寶石，簡直就像是大海底撈針一樣困難，特別是當比爾博冒着風險踩到這些寶物上的時候，即使是霍比特人輕盈的動作，也依舊難免這些金銀財寶碰撞的發出聲音，他害怕的擡起頭看了看，史矛革的翅膀動了動，擡起了一隻爪子，鼾聲的節奏也跟着改變了。
這個發現讓比爾博知道自己不能在這樣繼續下去了，因爲那很可能會把惡龍吵醒，必須回去重新制定一個計劃，他緩慢地後退了一步，從寶山的邊緣退了回來，停頓了一會兒見惡龍沒有反應之後，一狠心抓起了一個沉重的黃金盃子，向着通道外跑去。
一路上比爾博的心臟都在噗通噗通地狂跳着，雙腿也不停顫抖着，但是，他依舊緊抓着金盃不放，腦中唯一的念頭就是：“我做到了！從惡龍的眼皮底下拿走寶物，我真的做到了，他們等下就知道了。‘不像飛賊，還比較像雜貨店老闆’哼！看他們以後還敢不敢說。”
“比爾博？”等在通道中的巴林看到了跑過來的比爾博和他手裡的金盃，雖然不是自己所想的阿肯寶石，可這一個巨大的驚喜仍舊讓他興奮不已，來不及訴說裡面的遭遇，比爾博只是招呼着巴林一起往外面跑去。
比爾博則是一句話都沒有說，剛從巨大的恐懼中鬆懈下來的他，甚至沒有注意到矮人們的興奮反應，或是他們如何稱讚自己，拍着他的肩膀，答應要讓矮人全家、全族的好幾代都聽候他差遣。
矮人們輪流傳遞着這金盃，彼此七嘴八舌地討論着眼前的狀況，突然間山中傳來了隆隆的低吼聲，彷佛有哪個古老的火山蘇醒了一般，他們身後的秘門被關到只剩一個小縫，用石頭擋了起來，但是，透過隧道的回聲，他們還是可以聽見裡面傳來讓大地也爲之震動的驚人腳步聲。
“是惡龍，惡龍醒了！”聽到那巨大的動靜，矮人完全忘記了不久之前的吹噓和自信，紛紛害怕地趴在地上，即使英勇如索林，也開始變得面色蒼白，渾身顫抖起來。